近期，多支基金上调了申购金额的最低限额至0.01元。据中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏介绍，这一措施不仅能够更好地服务广大居民在投资理财方面的需要，还有利于增强基金产品的市场竞争能力。

8月19日，泰康基金管理有限公司发布了公告。根据有关规定，从2024年8月19日起，在部分销售机构购买泰康稳健增利债券型证券投资基金C类基金份额时的最低申购金额、追加申购最低金额以及赎回和持有最低限额将进行调整。具体调整为：最低金额调至0.01元，最低份额调至0.01份。

8月20日，华宝基金管理有限公司发布公告称，为了更好地满足投资者理财需求，根据有关规定决定自2024年8月21日起调整华宝中短债债券型发起式证券投资基金的最低申购金额（包括定投）。具体方案明确，在基金管理人直销e网金和其他销售机构购买（包括定投）的单笔最小金额调整为0.1元人民币（包括手续费）。

业内人士认为，近期降低申购门槛的基金主要是债券型基金，并且这些产品通常被视为投顾组合中的主要配置对象。由于在投资时，投资者对组合增值税发票作废说明【代办电话13434104765；QQ2188982664】里不同产品的配比有要求，在客户投入资金较少的情况下，单一产品上的投资额和比例也会相应减少。大幅降低申购门槛可以更好地满足第三方基金销售业务的需求，尤其是针对投顾服务的要求。

娄飞鹏指出，在市场不确定性依然较大的情况下，投资者对投顾业务的关注度逐步上升，这是近期许多基金密集调低申购门槛的关键原因之一。通过降低投顾组合所持有的基金申购门槛，不仅可以更好地执行投资顾问策略、满足投资者的资产配置需求，而且在进行基金转换时也会更加精准。

除了下调申购门槛之外，不少债券基金还对个人投资者的大额申购限额做出了调整。例如，东吴鼎泰纯债债券型证券投资基金在3月19日起已经暂停了1万元以上大额申购（包括定期定额）和大额转换转入业务。从8月12日起，对该类业务的额度进行了限制。调整后，在暂停大额申购（含定期定额）、大额转换转入期间内，单个基金账户对单一基金日累计的申购与转入金额不得超过2万元。

中信证券首席经济学家明明指出，增值税发票作废说明【代办电话13434104765；QQ2188982664】最近债券基金的一些调整有利于减少持有人集中程度。这种调整能够吸引更多投资者，特别是个人投资者参与，从而有效分散流动性的风险。

业内人士指出，虽然近期债券市场经历连续调整，但从公布的经济基本面数据和房地产销售与投资数据来看，支持债券市场长期走高的基本面逻辑依然未变。导致债券市场出现调整的原因更多来自于短期央行的指导、部分机构进行止盈卖出以及短期资金面收紧预期等短期内因素的影响。

中信保诚基金固收投资部认为，近期监管部门希望利率走势更为平稳，使参与者回归到长期配置的方向上，而不是意在让利率趋势出现大幅度逆转。融资利率保持稳中有降仍然是经济内在需求的一部分。因此，在本次调整后可能的撤退空间相对可控，债券市场的长期配置价值依旧显著不变。该部门倾向于根据监管导向进行投资操作，并以配置为主、而非炒作的心态参与市场。

周明洋