冷翠华

Wind资讯数据显示，截至1月22日，已有818款万能险产品发布了2024年12月份的结算利率。总体来看，在这些产品中，有460款产品的结算利率在3%及以上，占比达到了56%；与此同时，还有358款产品的结算利率未达到3%。

专业人士分析称，总体来看，万能险产品的结算利率较之前有所降低，这一变化与保险公司实际的投资收益率和监管措施密切相关。当前市场上万能险产品销售呈现稳定且略有下降的趋势，预计未来的市场表现将更多地受到投资回报率的影响。

结算利率下滑

万能险产品结算利率指的是保险公司根据合同规定向投保人分配收益的利率。这是衡量投保人实际收益率的关键指标之一，并反映其收益水平。与2024年初相比，到了2024年12月份时，该产品的结算利率整体出现下滑趋势。

具体来看，到了2024年12月，这818种万能险产品中，结算利率最高的为3.5%，共有29款达到了这一结算利率；相比之下，在2024年初的1月份，万能险产品的结算利率最高达到了4.5%。当时，结算利率达到或超过3.5%的产品占总数的比例达到了45.3%。此外，去年12月万能险的平均结算利率为2.86%，而去年同期（即上一年年初）这一数字则为3.28%。这表明，与去年同期相比，去年年底无论是万能险产品的最高结算利率还是平均结算利率都有所下滑。

万能险产品的结算利率受到万能账户实际投资收益以及监管规定的双重影响。通常情况下，万能险的结算利率会根据账户的实际投资收益情况确定，并且不得低江苏增值税发票查询【代办电话13434104765；QQ2188982664】于最低保证利率。为了防止结算利率出现大幅波动，保险公司可以设立特别储备来平滑未来的结算收益。这些特别储备来源于实际投资收益与结算利息之间的差额累积。

海南泰生元精算咨询服务有限责任公司创始人毛艳辉对记者分析说，从整体来看，去年保险公司的投资收益面临一定压力，尤其是在上半年，险资的平均财务投资收益率为2.87%。部分存量万能险产品的最低保证利率为2.5%甚至3.0%，这使得不少险企面临较大的利差损压力，普遍下调了结算利率。为了防范利差损风险，监管部门还降低了万能险的结算利率上限，并减少了万能险的利益演示数值，以引导保险公司理性应对市场变化。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆指出，近年来我国市场利率呈现下行态势，这一趋势直接对万能险的结算利率产生了影响；此外，在市场环境不断变化的情况下，保险公司可能会采取更审慎的风险管理策略，这也可能导致结算利率下降。

仍然有相对的优势。

在结算利率不断降低的情况下，万能险市场的未来趋势如何？业内专家认为，从纵向角度来看，万能险产品的结算利率出现下滑趋势，吸引力可能略有减弱；但从横向角度看，在市场利率持续下降的背景下，其相对优势依旧显著。因此，整体来看，预计市场规模仍将维持稳定状态；如果投资收益改善且结算利率保持稳定或上升，可能会推动市场规模增长。

根据去年12月份万能险产品的结算利率数据来看，在818款产品中，只有14款产品的结算利率低于2.5%。面对市场利率持续走低的局面，其他理财产品收益率的整体水平也有下滑趋势。江苏增值税发票查询【代办电话13434104765；QQ2188982664】因此，毛艳辉认为目前的万能险产品结算利率仍然有一定的竞争力。此外，由于万能险设计有最低保证利率条款，这种特性依然对客户具有一定的吸引力。

从最低保证利率来看，在2017年以前，市场上曾经有最低保证利率为3.5%的万能险产品；自2023年8月1日起，万能险最低保证利率上限被调整至2%；自2024年10月1日起，新备案的万能险最低保证利率上限下调为1.5%，并建立了与市场利率挂钩及动态调整机制。每一次最低保证利率上限下调后，超出该标准的产品便不再销售。当前看，万能险的实际结算利率整体明显高于最低保证利率。

根据万能险产品的销售情况显示，国家金融监督管理总局公布的数据表明，在2022年前11个月期间，反映万能险保费变化的指标“保户投资款新增交费”达到了5438亿元人民币，相比去年同期只减少了大约1.8%。

杨帆认为，在预测万能险产品的市场走向时，预计有以下几个变化：一是市场竞争将更加激烈，保险公司需要不断提升投资收益率和稳定结算利率，从而增强自身产品的竞争力；二是保险公司可能会持续优化产品设计，并尝试将万能险与其他类型如年金保险、两全保险等产品结合，推出更多创新的组合方案以满足消费者多样化的消费需求。三是虽然万能险市场可能面临一定的竞争压力，但因其具有独特的市场需求，因此其份额仍有可能保持稳定。 总体而言，在未来几年内，万能险仍然存在较大发展前景。