刘晓琳

9月21日，公安部网安局通报一起打击证券市场网络谣言案件。据公安部网安局透露，刘某、陈某及邵某三人为吸引公众关注和提升影响力、谋取利益，故意编造并发布了关于转融通的不实信息，误导了广大投资者。目前，相关公安机关已对涉案人员依法进行了处罚，并指导相关网络平台对其账户采取了处理措施。

从去年开始，监管部门加大对网络谣言和“小作文”的打击力度，这是其一项重要工作内容。受访专家认为，监管部门应强化协作机制，形成合力，进一步提高违法成本，并斩断“小作文”的利益链条；同时不断提升资本市场的信息披露透明度，减少信息不对称；加强投资者教育，并加强对传播链条的监管措施。这些做法将有助于打击和减少“小作文”对资本市场的负面影响，优化市场环境。

刑事追责增强威慑效果

据称，此次谣言是由刘某等人在网络平台上通过假冒外媒的方式编造发布的关于转融通的虚假信息。他们宣称转融通的数据全部是造假，并且指出融券卖出量没有上限、做空可用无限筹码等。经查实发现，该外媒并未发布任何相关报道，这些内容完全虚构。刘某等人凭借捏造“小作文”散布“假新闻”，歪曲事实误导公众认知并损害市场信心，影响金融运行秩序的目的，只是为了自己谋取非法经济利益。

去年11月期间，公安部网安局通报了成都网警破获一起编造传播证券市场网络谣言的案件。不法分子利用境外新闻媒体的部分页面，虚构了我国证券市场的融资融券等相关政策的真实情况。之后，这些信息以图片的形式在境内网站、论坛和微博、微信等社交媒体上广泛传播，严重干扰了证券市场的稳定运作，并误导了投资者和社会公众，破坏了网络舆论环境。

这两起案件均是通过借由外媒编造不实信息来操控中小投资者情绪，影响市场的信心，并扰乱资本市场的秩序。公安机关对此增值税发票查验平台查询官网【代办电话13434104765；QQ2188982664】采取了严厉打击的措施，不仅提高了打击的速度和力度，也将有力地震慑这些造谣者，维护市场秩序，保护中小投资者的利益，同时净化资本市场的环境。

“公安机关可以对虚假证券信息发布进行监管干预，这是一个非常有效的手段。”上海久诚律师事务所主任许峰在接受《证券日报》记者专访时指出，在处理那些严重且广泛传播的虚假证券信息事件中，应该追究相关责任人的刑事责任。

从法律规定看，《中华人民共和国刑法》中规定，对于那些编造并传播可能影响证券和期货市场交易的信息的行为，如果这种行为扰乱了市场秩序，并且造成了严重的后果，则当事人可能会面临五年以下的有期徒刑或拘役，并可同时或单独被处罚以罚款。具体罚金数额在人民币一万元至十万元之间。

《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》明确，在编造并传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场的情况下，涉嫌以下任一情形的，应予立案追诉：获利或避免损失数额达到五万元以上的；投资者直接经济损失金额在五十万元以上的；即使没有达到上述标准，但多次编造和传播影响证券、期货交易的虚假信息的；导致交易价格或成交量异常波动的；造成其他严重后果的。

提升执法力度，加大违法行为的成本。

在信息化时代，网络谣言的传播速度非常快速，并且影响范围极为广泛。任何微小的信息都能触发“蝴蝶效应”，对单只股票或整个市场的波动造成极大冲击。

南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》采访时提到，在具体分析中，《证券日报》报道的资本市场“小作文”主要包括几类内容：第一是政策解读类，“小作文”可能会对政府政策进行曲解或者夸大其影响，以扭曲市场的预期。第二是内幕交易类，“小作文”声称拥有内部消息，并据此影响股票价格波动。第三是企业负面消息类，在这种情况下，“小作文”会散布关于某企业的负面信息，进而导致股价下滑。第四是市场预测类，“小作文”对未来的市场走势做出极端预测，以此引起市场的恐慌或乐观情绪等反应。增值税发票查验平台查询官网【代办电话13434104765；QQ2188982664】

有些人为了博眼球和获取利益，会刻意制造和发布虚假消息；也有一些人利用信息不对等赚取不正当收益。而投资者在辨识信息时的能力较弱，很容易被这些假消息误导，从而导致负面影响进一步扩散。

许峰认为，“小作文”的内容分为针对监管政策的、针对个股的和针对市场的几种类型。传播虚假证券信息者除了能直接获利，还可能通过吸引流量以增强未来的收益机会。此前，“小作文”频繁出现是因为涉及范围广，违规成本低以及监管部门资源有限等因素所致。

此前，一些平台因发布虚假信息影响股市和期市波动而被证监会追究行政责任。不过，市场人士认为打击资本市场上的“小作文”需要各方协同发力，提高违法成本并切断利益链。平台方应该主动采取措施，建立健全从监测、发现到处置谣言的全流程工作规范；投资者应当增强审慎意识，提升辨别能力，避免成为谣言的推波助澜者；监管部门也需要及时查处相关情况，并追究相应责任。

田利辉认为，应进一步完善法律法规，提升违法成本，并严厉打击造谣传谣行为。同时需要增加信息披露的透明度和及时性，减少信息不对称现象。加强对投资者的教育，增强公众的信息识别能力和风险意识。此外还应强化媒体的责任，要求媒体在发布信息前进行核实，防止传播不实消息。利用如人工智能、大数据分析等技术手段监控信息，发现并处理虚假信息。鼓励受害者通过法律途径维权，并对造谣者追究责任。

许峰的观点是，在考虑编造信息的角色及其在传播链中扮演的各种角色时，不仅要关注编造者本身的利益相关性，还要审视整个传播链条的组织性结构。追责编造者固然重要，但对传播者的责任追究也同样不容忽视。