张晓宇

四月份，私募证券产品的备案数量继续保持增长。根据私募排排网的最新统计数据，四月共有638家私募证券基金管理人合计备案产品1170只，环比增加了12.18%。这一数据不仅超过了近两年来的单月最高水平，也是自2024年以来首次连续两个月的备案量超过一千只。这表明投资者的信心显著回升。

股票策略产品已成为主要备案品种。

在策略分布方面，上述1170种产品中，股票策略产品共备案了752项，占据了总备案量的64.27%，成为了市场的绝对主力。这意味着，在市场企稳的情况下，投资者对股票类资产的热情明显回升。多资产策略产品和期货及衍生品策略产品的备案数量分别为173项和133项，占比较少，分别为14.79%、11.37%。

此外，中证A500指数增强的超额收益更加分散，主要是由于其行业分布较为均衡，从而导致产品的超额收益相对稳健。

随着市场环境变化，投资者的风险偏好有所提升，并对量化指数增强（index enhanced）产品的接受度增加。加上销售渠道的推介力度加大，进一步推动了私募机构增值税发票是专票还是普票【代办电话13434104765；QQ2188982664】在备案中证500指数增强产品的热情。此外，在政策利好及A股整体反弹的支持下，量化指数增强策略提供了良好的运行环境，也使得量化机构更加有信心布局中证500指数增强产品。上述蒙玺投资相关人士如此说道。

量化私募机构是否能够更好地挖掘超额收益？蒙玺投资相关人士认为，中证A500指数增强策略具有较高的风险收益比，并且波动率适中。此外，这种策略与其他投资策略及传统资产的相关性较低，因此能为投资者带来更高的回报并分散风险。 量化私募机构可以根据中证A500指数的特性构建多种因子库（例如量价数据和其他类型的数据），通过量化模型不断优化和迭代这些因子以捕捉多样的超额收益。为了尽可能降低回撤率，在设计中证A500指增产品模型时，部分量化私募机构会谨慎避免过度暴露在市值风格和行业风格上，从而实现平衡收益与风险的目标。

私募机构应该制定独特的竞争战略。

随着更多参与者加入市场，如何在激烈的竞争中建立独特竞争优势，已经成为私募机构目前面临的重大挑战。

在上述蒙玺投资相关人士看来，对于量化私募机构来说，在这种情况下，需要其依托强大的综合实力，尤其是投研能力，并加大资金、技术、人才增值税发票是专票还是普票【代办电话13434104765；QQ2188982664】投入。具体而言，从技术层面来看，量化私募机构应在数据处理、算法开发及交易执行等方面不断推陈出新，追求极致性能以提高交易效率和精准度，并降低交易成本。同时，要注重细节运营的精细化管理。 在人才方面，则需持续优化人才管理机制，提供具有竞争力的薪资待遇，营造良好的企业文化与工作环境，以此吸引并留住优秀人才。近两年，很多机构确实已经开始布局AI人才战略。 此外，量化私募机构还需加强风险管理，有效控制各种潜在风险；同时也要不断强化自身形象和口碑建设，以提升“软实力”。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜接受《证券日报》采访时表示，在私募机构加快布局中证A500指增产品的背景下，行业竞争已经进入白热化阶段。为此，私募机构需要从三个维度构建核心竞争力：首先，持续深耕投研能力是立足之本；其次，实施差异化竞争策略是突围的关键；最后，完善全面风险管理体系是行稳致远的保障。