陈露

近期，多家人身保险公司在陆续发布其万能险产品于2025年8月份的结算利率公告。

Wind数据统计显示，在已公布结算利率的近300款万能险产品中，大多数产品的结算利率在2.5%-3%之间，少数产品达到了3.5%；与此同时，部分产品相比上个月出现了结算利率下降的趋势。

利率下降

Wind数据表明，在9月5日前后，约有200多种万能保险产品公开了8月份的结算利息信息。这些产品中，只有大约24种能够超过3%的年度结算利率标准；个别产品的年结算利率甚至达到了最高水平的3.5%。

总体而言，多数万能险产品的年度结算利率未超过3%，大约85%的产品的年度结算利率在2.5%-3%范围内。

与7月份相比，一些万能险产品的结算利率有微幅下调。例如，北京大学方正人寿推出的“聚宝盆(如意版)”终身寿险（万能型）产品，在8月份的年化结算利率为3.2%，而上个月为3.3%。

近年来，万能险的结算利率呈下行态势。到了2024年同一时期，大部分万能险产品的年结算利率都在3%及以上，最高的达到了3.5%；而在2023年的相同时期，有数百种万能险产品的年结算利率超过了4%。

万能险的结算利率有所走低，对外经济贸易大学保险学院教授王普通电子发票和增值税发票有什么区别【代办电话13434104765；QQ2188982664】国军解释道：万能险产品的结算利率受保险公司投资情况影响明显。当前固收类资产收益率下降，而权益类资产波动较大，这都可能影响保险公司的投资收益。此外，监管部门为了防范利差损风险，也会适当压降结算利率的上限，并要求其与实际的投资收益相符。

依然有下降潜力

万能险属于人身保险范畴，能够不定期、不定额地追加保费或者调整保险金额。此外，该保险类型还会设立单独的保单账户，并根据合同约定允许部分或全额领取保单账户内的价值。保单账户中的资金会提供最低收益保证，最低保证利率不低于零。通常情况下，万能险不会单独售卖，而是与其他主险如年金险、终身寿险等结合在一起销售。

万能险利率主要包括两个部分：一是保证利率；二是结算利率。保证利率会写入保险合同中。结算利率指的是保险公司依据约定实际向保单持有人支付收益的利率，并且不得低于合同规定的保证利率。保险公司还需定期公布这些信息以便让保单持有人知晓情况。

在当前市场环境下，万能险产品的最低保证利率也有所调整。自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率最高值从2.5%降至2.0%，普通电子发票和增值税发票有什么区别【代办电话13434104765；QQ2188982664】分红型保险产品预定利率最高值从2.0%降到1.75%，而万能型保险产品的最低保证利率最高值则从1.5%下调到1.0%。

业内专家指出，下调万能险的保证利率和结算利率能够帮助企业减少负债的成本，并减轻公司的利差损风险。

今年4月，金融监管总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》。该通知提出，禁止保险公司开发5年期以下的万能险产品；同时鼓励通过合理调整退保费用、保单持续奖励等因素来延长保单的实际存续期限。通知还要求各公司根据账户真实投资情况审慎确定万能险的结算利率，并严格规范特别储备的使用等行为。

展望未来市场走势，王国军指出，万能险的结算利率走势与市场利率相关性较强。当前10年期国债利率、存款利率以及LPR仍在下行趋势中。因此，万能险的结算利率仍然可能继续走低。然而，“万能险仍然有一定的吸引力。” 王国军建议说：“其价值在于灵活性，在这种保险产品背后不仅仅是投资收益，还提供了保障。”