由于有关于苹果产业链“砍单”的传闻，导致上周涉及苹果概念板块的股价出现了波动。当时，市值千亿的个股一度遭遇跌停。回顾2022年，“砍单”和“踢圈”等信息频出，多家“果链”企业深受影响。“果链”相关上市公司纷纷探索多元化业务以求摆脱对苹果公司的依赖问题。

“砍单”的风波频发

新年一开头，‘果链’相关公司的股价再度受到‘砍单’传言的打击。

近日，供应链消息透露，因需求不佳，苹果已要求供应商在今年第一季度削减生产AirPods、MacBook以及Apple Watch系列零部件的数量。此消息一出，在1月3日凌晨美股交易时段，苹果股价下跌近4%，市值降至不足2万亿美元。次日的A股市场，苹果相关概念板块大多走低，立讯精密触及涨停板，东山精密大跌9.36%，环旭电子和鹏鼎控股等个股跌幅超过5%；在港股方面，舜宇光学科技股价下挫超10%。 5日，对于媒体报道提到的“苹果公司要求供应商减产导致立讯精密受到较大影响”，立讯精密发布声明称目前与现有客户保持正常合作，业务正按照既定工作计划有序推进。报道中提及的具体公司相关业务并没有特殊变化和显著影响。

“砍单”风波再次出现。2022年底的消息指出苹果可能有意削减iPhone供应链的价格以保持利润，首先会影响到单价较高的手机镜头，预计2023年上半年，包括舜宇光学科技和瑞声科技在内的与苹果有关联的公司股票表现可能会下滑。5月时，京东方和闻泰科技也都传出被苹果砍单的信息。这两家公司随即在互动平台上表示，公司的业务进展均保持平稳有序。

2022年，“果链”企业的股价出现了明显下滑。Wind数据显示，在这一年中，超过一半的“A股”“果链”公司在市场上经历了超过三成以上的跌幅，蓝思科技、闻泰科技等六家公司的累计跌幅更是超过了五成。歌尔股份的累计跌幅达到了68.72%，而立讯精密则下跌了35.25%。

“苹果阴影”落下

加入苹果产业链可以说是一种双重效应。一方面，“果链”企业可以赢得大量订单并建立长期稳定的合作关系。另一方面，苹果公司的任何风吹草动也可能给“果链”企业的生存带来寒冷的影响。

歌尔股份于2022年11月8日公告，收到一位海增值税发票综合服务平台北京案例【代办电话13434104765；QQ2188982664】外主要客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。据预估，此业务变动预计对公司本年度营业收入影响不超过33亿元人民币，大约占公司2021年度审计后的营业收入的4.2%左右。有行业分析人士认为，“这位境外大客户”即苹果公司。

前不久，歌尔股份大幅下调了年度业绩预告。在2022年12月2日，公司发布了关于2022年度业绩预告的修正公告。早在2022年10月28日时，歌尔股份曾公布其预计盈利范围为406,096.79万元至470,217.33万元之间，较上年同期增长5%至10%。经过调整后，修正后的净利润预测区间降为了170,988.12万元至213,735.15万元，并指出比去年同期减少50%到60%。

在苹果供应链中于2020年下半年被剔除的欧菲光至今仍未恢复元气。该公司自2021年三季度起连续亏损，2022年前三个季度归母净利润为-3.281亿元人民币，同比减少了近八千倍，创下了上市以来同期最低水平的亏损记录。

2022年全球消费电子行业整体表现疲软，手机行业尤为低迷，并面临库存高企的问题。在此背景下，“果链”多家企业在上半年及前三季度的业绩出现了显著下降。根据其归母净利润的数据来看，长盈精密分别同比减少了213.35%和171.38%，蓝思科技分别同比下降了113.20%和76.97%，京东方A也分别下降48.94%和73.75%，而深天马A则分别下降30.19%和28.74%。蓝思科技在半年报中提到，2022年上半年受到宏观经济波动以及疫情等多种因素影响，消费电子行业的市场需求有所减少，导致公司的营业收入及归属于上市公司股东的净利润同比下滑。京东方A也在半年报中指出，在当前宏观经济环境下，市场需求动力不足，导致产品价格下跌和市场萎缩现象严重。

立讯精密、蓝思科技、长盈精密、歌尔股份等多家企业在2022年半年报中都曾提到公司面临客户相对集中的风险问题，并指出若主要客户的经营活动出现波动，将对公司业务产生相应的影响和风险。此外，多位研究机构也提出，“果链”企业存在高度依赖苹果产业链的风险。值得一提的是，苹果产业链的外迁也可能加剧了相关企业的不安情绪。

展望2023年“果链”表现，机构观点存在分歧。中信证券预计苹果出货量将保持相对稳定，但供应链可能面临汇率波动和产业链外迁的风险；同时由于份额提升红利减少，增值税发票综合服务平台北京案例【代办电话13434104765；QQ2188982664】供应链整体表现预期相对平稳。公司认为，在安卓市场的底部复苏反弹及高增长的VR/AR、智能手表等领域仍有机会。 中金公司则预测2023年下半年如果全球宏观经济有所改善，智能手机市场将温和复苏。看好苹果新款iPhone15带来产品创新激发消费者换机的热情。

探索"新阵地"

许多“果链”企业已经尝试探索新的发展方向，例如，立讯精密涉足新能源汽车领域，并在VR/AR方面加大投资布局；蓝思科技进入光伏行业；长盈精密继续关注新能源动力电池市场；而歌尔股份也在不断增加对VR/AR的投资力度。

2022年2月，立讯精密宣布与奇瑞集团签订战略合作协议，计划与奇瑞新能源合作设立合资公司，专注于新能源汽车的整车研发及制造。8月，立讯精密在投资者关系活动记录表中披露，该公司汽车板块上半年实现收入人民币21.11亿元，预计未来几年该业务的增长速度将高于公司平均水平。同时，立讯精密表示，VR/AR产品线在未来将是重点关注方向之一，作为全球领先企业的重要合作伙伴，该公司将继续深度布局这一领域，助力客户发展，并计划在两至三年后显著提升相关收入对公司财报的贡献比例。

在2022年第三季度报告中，立讯精密预计2022全年实现归属于上市公司股东的净利润为95.45亿元至98.99亿元之间，同比增长35%到40%。此外，公司表示将在“三个五年”战略规划指导下，继续推进精密智能制造以及数字化智慧平台技术的优化升级，并深入布局消费电子、通信和汽车三大领域。

另一家备受投资者关注的“果链”企业长盈精密在2022年半年报中披露，公司与消费电子行业头部品牌建立了长期稳定的合作关系，并积极拓展新能源汽车精密零组件业务，已在动力电池结构件、电连接等领域向行业主要品牌供货。公司将根据市场情况调整产品和客户结构，以降低客户集中带来的经营风险。 2022年上半年，公司的新能源业务产能逐步释放，在四川宜宾、江苏常州及福建宁德的三个电池结构件生产基地均已投产。上半年，该业务收入达到10.49亿元，同比增长了约140%，占公司营业收入的比例约为15%。公司新能源业务已进入快速成长阶段，并成为推动业绩增长的关键因素。