今日，海安橡胶集团股份有限公司在深交所主板成功上市交易。开盘之后的股价一路飙升，截至收盘时，公司股票报83.52元，涨幅为74%。总成交额达23.13亿元，并且成交量放大了近75%。该公司的市值达到了155亿人民币，振幅大到超过54%，换手率更是突破70%。

海安集团旗下从事巨型全钢工程机械子午线轮胎研发、生产和销售，以及矿用轮胎运营服务的事业。

本次发行前，福建省信晖投资集团有限公司（简称“信晖集团”）为公司的控股股东；朱晖为公司的实际控制人，朱晖直接持有公司19.50%，并通过信晖集团间接持有公司28.32%，合计持有公司47.82%股份。

南通海安集团股份有限公司将于2025年5月30日首次公开募股过审通过。深交所上市委于同年6月1日在深圳召开第9次会议，并就拟上交所主板市场上市的公司进行现场审核问询。

请发行人代表结合报告期内营业收入、订单情况、主要客户变化、行业现状及发展趋势等，阐述其预期2025年-2027年营业收入复合增长率将达20%的合理性与持续性，并就未来业绩是否存在下滑的风险提出相应意见。请保荐人发表明确的核查意见。

2.请发行人代表结合新建生产线的情况以及消化方案的可实施性，简述所募集资金投资项目规划的科学性和合理性，并请保荐机构发表明确审核意见。

需进一步明确落实事项：

发行人应根据期后订单量变动及其合理性、主要客户变动趋势以及所处行业的发展前景等因素说明报告期内经营状况稳定性和未来业务持续增长的可能性，并就可能存在的经营风险提出充分警示。请保荐人在核查报告中作出针对性的分析和提示。

安集团计划公开发行股票总数为4,649,334股，占发行后总股本的比例为25.00%，发行价格为每股人民币48元，此价格系经过充分协商确定的最终价格，将作为本次发行底价。保荐机构国泰海通证券股份有限公司和广东省增值税发票查询平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】联席主承销商东方证券股份有限公司对本次发行进行了全程见证及保荐工作。

本次发行新股募得总额为人民币223,168.00万元，扣除所有不计入税的发行费用后净额为210,752.89万元，相比于原计划少了84,478.90万元。在2025年11月20日发布的招股书中显示，公司打算募集资金总金额高达人民币295,231.79万元，用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

本次公开发行新股所含的总发行费用共12,415.11万元，不包含增值税，在这些费用中，包括了9,662.79万元的保荐费和承销费用。

2022年至2024年，海安集团的收入总额从150,829.91万元增长到225,052.47万元至229,989.30万元；归属于母公司所有者的净利润分别为35,417.92万元、65,392.90万元和67,904.84万元；扣除非经常性损益后的净利润也有所上升，分别从31,872.19万元增至63,924.13万元及64,056.30万元。

在上个时间段内，公司收到商品与劳务销售的款项共计为163.57亿元人民币（RMB）和224.07亿元人民币（RMB），以及197.14亿元人民币（RMB）。经营活动产生的现金流量净额则分别为48.75亿元人民币（RMB）、62.63亿元人民币（RMB）及47.83亿元人民币（RMB）。

2025年1-9月，海安集团实现营业收入161862.5万元同比下降4.77%，净利润/归属于母公司所有者的净利润为46215.25万元同比下降7.88%，非经常性损益后归母净利润为43,488.61万元同比下降9.16%经营活动产生的现金流量净额为25883.68万元同比下降26.68%

海安集团预计于2025年全年营收在人民币约225亿至235亿元之间，增长范围将达 -2.17% 至+2.18% ；归属于母公司所有者的净利润预计将为65亿至71亿，增长范围将在 -4.28% 至 +4.56% 之间；不计入非经常损益后归属于母公司的净利润预计在61亿至67亿之间，增长范围将达-4.77%至+4.60%。

海安集团宣布于2022年12月1日，在年度季度结束后对公司本年度前三个季度的利润进行了分配。

蓝鲸新闻报道称，自2007年4月起至2020年，海安橡胶被朱晖控制的一人有限公司所控股。随着公司开始准备IPO事宜，2020年以来，公司先后通过老股东转让股权、增资等措施引入了多个外部股东。

通过历时两年半的交易，公司的估值从最初的10亿元提升到40亿元，但其市盈率水平也从原来的22.26倍降为现在的11.30倍。创始人朱晖在这场资本运作中实现了财富增值3.692亿元。

$广东省增值税发票查询平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】$$$$$在2020年2月份的时候，海安橡胶的总体估值是10亿元，在这期间，朱晖先生全部持股，也就是占到了100%。从3月份到7月的时间内，朱晖先生以每1元注册资本的价格，总共将公司注册资本转让了价值2245万元，总共耗资达2.245亿。换算成每股的净利润PE倍数是达到了22.26倍。在7月份的时候，他又将805万的公司注册资本，以每股价格为8元的价格转让给员工持股平台，总共花费了6440万元。

2022年9月，朱晖个人资金需求较大，他以每股28.68元的价格将注册资金转让给恒旺投资，总额为8030.4万元。根据双方的协议，公司此时估值约为40亿元，并据此计算，其市盈率（PE倍数）为11.3倍，这表明该定价对应2022年度公司的净利润非常理想，且同比去年增长了345.52%。

与此同时朱晖还进行了一次“左手倒右手”的操作在2020年12月时朱晖为了资产结构调整的需要他将持股39.5%的信晖集团进行了部分股权转让向其全资控股的海安橡胶转让了其中的一部分股份价值为三亿九千五百万元人民币而转让后，海安橡胶成为大股东并拥有60.5%的股份对于此次股权转让的价格解释是：2元每注册资本，合计转让三十九五千万元人民币转让完毕后的总价格为7900万人民币最终的估值在信晖集团入股之后海安橡胶每股的净资产变为2元每股 此外朱晖通过“左手倒右手”的操作还进行了一次股权变动。他将持股3.95%的信晖集团进行了部分股权转让给其全资控股的海安橡胶向其转让了其中的一部分股份价值为三亿九千五百万元人民币转让完毕后的总价格为七千九百万元人民币 此次“左手倒右手”的操作使得信晖集团成为大股东并拥有60.5%的股份在信晖集团入股后每股净资产变为2元

据长江商报报道，2020年12月，朱晖将持有的海安橡胶39.5%的股权（对应的出资额为3950万元）以7,900万元的价格转让给信晖集团。此次股权转让是个人资产调整的一部分，也是为了优化海安橡胶的股权结构。

信晖集团系由朱晖直接持股100%的公司，本次股权转让完成后，它将持有海安橡胶股份280万股。这笔交易的总金额是8030.4万元人民币，而当时的市场估值为40亿。因此，朱晖通过这次股权转让，共套现了约3690万人民币