潘燕

自9月以来，多家中小银行宣布下调存款利率，涉及城商行、农商行和村镇银行等多个类型机构。《证券日报》记者整理发现，尧都区惠都村镇银行、信阳珠江村镇银行、原阳农商银行、天镇县河东村镇银行以及钦州市钦南国民村镇银行等多家金融机构发布公告称，在9月初下调存款利率，调整幅度在5个基点到30个基点之间。

例如，9月4日，钦州市钦南国民村镇银行发布了一则公告，称自9月5日起对人民币存款产品利率进行调整。调整后，整存整取1年期和2年期产品的最新执行利率为2.0%，3年期和5年期产品的利率均为2.8%。

8月份，各地中小银行下调新一轮存款利率。目前部分中小银行的定期存款挂牌利率甚至低于2%。比如，上海银行1年、2年、3全国增值税发票平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】年、5年期整存整取定期存款挂牌利率分别为1.55%、1.60%、1.75%和1.80%。北京银行、苏州银行、重庆银行等城商行的定存挂牌利率也已降至2%以下。

中小银行下调存款利率的原因在于适应宏观经济形势，跟进大型银行的调整步伐，并减少资金成本，减轻净息差压力。南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，中小银行通过降低存款利率，可以降低资金成本，在资产端有更多空间为实体经济提供融资支持。这符合当前政策要求和经济发展需求。

尽管存款利率持续下降，银行净息差仍面临较大压力。国家金融监督管理总局公布的二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，我国商业银行净息差保持在1.54%，与一季度持平。之前的一季度，中国银行业的净息差相比2023年末的1.69%缩窄了15个基点。

田利辉指出，银行的净息差仍受到较大影响，全国增值税发票平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】主要原因是贷款收益率下降及存款期限化趋势加重。此外，银行的运营成本也在上升，并且有一些银行面临资产质量问题。

未来的存款利率是否会继续降低？田利辉认为，当前情况下未来存款利率仍有进一步下降的可能性。一方面，银行面临的净息差压力仍然存在。为了保持净息差稳定并降低成本，银行有动力进一步下调存款利率；另一方面，政策方向是促进社会综合融资成本的平稳下行，在贷款利率可能下调的情况下，存款利率也需要相应调整以维持合理水平。不过具体的调整情况还受到宏观经济形势、市场供求关系以及央行政策等多种因素的影响。

提及此轮中小银行存款利率下调的影响时，中信证券首席经济学家明明接受《证券日报》采访时指出，首先，存款利率的下调会推动广谱利率中枢下降；其次，银行的资金成本降低可能会影响它们对债券资产的要求收益率；最后，存款利率的下调可能会促使居民将资金从定期储蓄转移至理财产品和债券基金等金融产品上，从而增加市场对于债券的需求。