根据国务院办公厅转发，中国证监会及其他相关部门于2018年10月发布了一项旨在加强期货市场监管、防范风险并促进市场高质量发展的重要意见。

《意见》在严格监管期货交易行为、严厉打击期货市场违法违规行为、加强期货公司全过程监管、强化期货市场风险防范以及提升商品期货市场服务实体经济质效等方面提出了多项举措，并针对稳健发展金融期货和衍生品市场及稳步推动期货市场的对外开放等内容明确了具体措施。在对外开放方面，《意见》强调研究将股指期货和国债期货等纳入特定品种的国际化范围。

业内人士指出，期货市场是我国金融体系的重要部分之一，《意见》将有助于推动期货市场高质量发展，并提高其对国民经济的服务能力。

保护中小投资者的利益

《意见》强调了对全面从严治党的要求，并提出了多项措施来加强期货交易的监管，包括严厉打击期货市场的违法行为和强化期货公司各个环节的监管等。

专业人士认为，《意见》着重于行为监管与机构监管，并将加强穿透式监管及持续监管视为主要工作方向。此外，还加入了功能监管作为补充措施，形成了多层次、全面覆盖的期货市场监管体系。

证监会期货监管司表示，在行为监管方面既要管合法、严格监管期货交易行为；也要管非法、严厉打击违法违规行为。在机构监管方面，则将强监管政策全面覆盖期货公司股权管理、公司治理、业务经营以及风险处置各个环节。 在穿透式监管方面，要通过严格落实账户实名制、优化实际控制关系账户管理和改进大户报告规则等措施来强化对期货交易行为的全过程监督，并加强期货公司股东和实际控制人的穿透审查，防止不符合规定条件的主体控制期货公司。在持续监管方面，则需要从准入到退出的整个过程加强监管力度。 至于功能监管方面，则要统一证券期货经营机构开展衍生品交易的监管尺度与强度，并着力实现同类业务之间的监管标准一致性。

上海东亚期货首席经济学家景川认为，《意见》特别提到加强期货市场监管的重要性，并强调需要有效地预防和应对市场风险，以确保期货市场的稳定运作。这些措施还将保护投资者的利益，尤其是保障中小投资者的合法权益，对期货市场的长期发展具有积极意义。

新湖期货股份有限公司副总经理李强表示，《意见》总体上进一步突出了期货市场的功能性特征，明确不同主体在增值税发票和普通发票区别报销【代办电话13434104765；QQ2188982664】期货市场的交易行为规范化，强调打击期货市场的违法行为，从而净化市场环境，营造一个规范、透明和公平的竞争空间。同时加强期货市场的风险管理措施。

《意见》指出，要强化期货市场风险防范工作。一方面，要加强期货市场风险预防预警体系的建设。建立健全覆盖不同交易所、跨市场的跨境风险监测指标体系，并不断完善期货保证金封闭运行和安全存管的规定。这旨在确保期货市场资金流动清晰可追溯，并得到有效管理。同时，需要加强对大额资金变动进行严密监控。还需定期进行期货市场压力测试，并优化测试方法与数据分析手段。这样做是为了有效识别潜在的风险源点并提前采取措施，达到早期预警、早期纠正的效果。

另一方面，提高期货市场的风险应对和处置能力。压实结算参与者的风险管理和损失吸收责任。优化担保品管理机制。加强对期货交割库资质的严格审查，并加强交割库日常监管，推动期货交易所共享交割库的风险预警信息。优化多层次违约风险处置规则。探索实现期货风险准备金的常态化、便利化使用方法。

证监会期货监管司指出，《意见》强调早识别、早预警、早暴露、早处置，旨在显著增强期货市场的风险管理能力，并确保不出现系统的金融风险。

业内人士认为，在风险管理方面，需要进一步加强期货市场运行监测和风险预警体系，并完善相关规章制度与大数据应用，提高定量分析能力，促进风险预警体系向数字化、智能化和实时响应方向转变，以增强对期货市场价格波动及资金流动监控的有效性。 在处置风险方面，则要强化结算参与人的责任担当，优化担保品管理，充分利用期货风险准备金，并完善增值税发票和普通发票区别报销【代办电话13434104765；QQ2188982664】违约瀑布层次配置，确保市场有足够的资源应对潜在的金融风险。还需特别关注期货交割、网络与信息技术等关键环节和区域，不断夯实基础制度，建立起有效的阻隔风险传染的安全防线；同时要建立完善的行业机构间风险处置工作协同机制，稳妥化解个案风险。

推动期现货市场的紧密合作和协同运作

《意见》强调了通过改革推动发展和通过开放推进发展的重要性，并详细规划了一系列促进期货市场高质量发展的措施。

关于商品期货方面，《意见》提出应集中关注农业强国建设、制造业提升以及绿色发展等领域，并进一步优化商品期货市场的品种配置。同时，在此基础上不断丰富商品期货市场的交易手段与工具。稳步推进组合保证金的引入，建立健全做市商管理机制，从而有效减少企业的套期保值成本等问题。

在金融期货和衍生品领域，《意见》指出，应发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重作用，丰富交易品种并扩大市场覆盖范围，提高交易便利性。此外还需加强期现货市场之间的联动性，以提升股票市场的内在稳定性。同时要稳步推动商业银行参与国债期货的交易试点。鼓励各类长期资金开展金融期货和衍生品套期保值业务。

在业内人士眼中，期货公司对于服务实体经济发展的定位更加清晰明确。他们将进一步加强内部管理和外部管理建设，并致力于提升期货公司的经营质量。此外，通过丰富交易品种以及支持各类中长期资金进行金融期货和衍生品套期保值交易等措施，能够更好地满足实体企业风险管理的需求。

今后，期货市场的开放步伐也将稳步前进。

景川表示，《意见》提出，应有序推动符合条件的商品期货期权品种纳入对外开放范畴，并允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易的研究工作。此外还将探讨股指期货和国债期货是否可以作为特定品种开放给国际投资者使用。此外，《意见》还提到允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。 这些举措将有助于中国期货市场进一步与国际市场接轨，借鉴国外成熟经验，并在全球资产配置方面吸引更多外资流入，以及促进人民币国际化的发展。