今天（10月28日讯），广州必贝特医药股份有限公司在上交所科创板上市，开盘报每股48.9元，收盘报31.01元，涨幅74.41%；成交额11.07亿元，振幅达到104.67%，总换手率高达73.25%，最终该股的总市值突破139.56亿元。

如投资者以当日开盘价48.90元买入，截至收盘亏损达36.58%。

必贝特是一家立足于临床价值导向并致力于创新药物研发的生物医药企业。公司在重大疾病领域如肿瘤、自身免疫性疾病与代谢性疾病等有深厚积累，并依托自主研发构建的核心技术平台，不断开发全球首创药物（First-in-Class）以及满足未被有效治疗的需求的创新药物。

公司实际控制人为钱长庚，无控股股东。本次发行前，钱长庚直接持有公司15.2840%，是公司的第一大股东。通过担任广州药擎执行事务合伙人，钱长庚间接控制公司8.5899%的股份。此外，他还与蔡雄、熊燕签署《一致行动人协议》，基于上述安排，钱长庚合计控制公司43.9582%的股份。

本次发行完成后，钱长庚及其一致行动人蔡雄、熊燕合计持有公司38.4719%，直接控制的开具增值税专用发票的要求【代办电话13434104765；QQ2188982664】总股份仍超过50%。钱长庚在美国拥有永久居留身份，是公司的实际控制人，通过担任广州药擎执行事务合伙人控制了6.8721%的股份。

必贝特将于2023年1月11日正式在上交所科创板挂牌上市。会上的审议过程，对必贝特的某些具体事项进行了提问。

1. 请发行人代表说明公司的核心产品与同行业公司及其研发的相关产品相比，在研及引入的国内外药品有何优势和劣势，并就其在市场的竞争状况以及具体的业绩表现进行描述。此外，请发行人的保荐代表人发表明确意见，以表明其对市场空间的评估是否严谨合理。

2. 请发行人代表说明： (1) 真兴贝特设立及存续概况，相关代持关系形成是否真实有效；(2) 在真兴贝特项目验收合格后仍由发行人代持控股的原因。请保荐代表人发表明确意见。

3.发行人代表请结合发行人及前身必贝特有限历史沿革中涉及的自然人股东股权代持问题说明如下：（1）代持关系的真实性与有效性；（2）未履行相关缴税义务是否可能带来税务风险。保荐代表人发表意见。

需要关注并推进的工作：

发行人对产品市场空间的估算是否审慎合理，并且与已上市竞争对手相比较，请保荐机构发表详细审核意见。

必贝特计划在主板上市，发行股票90,000,000股，占总股本比例的20%，发行价格为每股17.78元。公司聘请了中信证券作为保荐机构，彭浏用、熊志兵担任该行保荐代表人，国信证券有限公司作为其联席主承销商

本次发行所募集资金总额为人民币16亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币13亿，较原开具增值税专用发票的要求【代办电话13434104765；QQ2188982664】计划少5亿，募投项目也有所调整，其中新增了清远研发中心及制剂产业化基地建设项目和补充流动资金，总计金额20.46亿元。

本次公开发行新股所需费用共计约人民币10905.69万元，这部分费用包括了不包含增值税的全部发行保荐和承销费用，这些费用分别高达8962.26万元。

必贝特的首次公开募股中战略投资者初始部分共拥有1,800万股股票，所占比例高达20%；最终，该部分的持有量降为1,800万股份，占比仍达20%。具体来说，在中信证券投资有限公司获配额度最高，获得337.46万股，占总发行数量的比例为3.75%，对应获配金额为6,000万元。

必贝特在2022年至2024年间没有营业收据，净利润/归属于普通股股东的净利润分别是负数金额为-18,833.88万元、-17,275.51万元、-5,599.83万元；扣除非经常性损益之后归属普通股股东的净利润分别变为负数，分别为-20,749.04万元、-18,776.76万元和-15,804.87万元。经营活动产生的现金流量净额分别是负数为-12,766.89万元、-12,737.30万元和-8,961.35万元。

截止2025年9月公司未产生营业收入，归属于母公司股东的净利润同比下降了-11,596.85万人民币元至-10,746.99万人民币元。由于存在非经常性损益因素影响，归属于母公司的非经常性损益后利润也下降到了-13,304.44万人民币元；同期经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降了6,677.83万人民币元，至-7,761.63万人民币元。