自A股IPO全面启动已过去两个月。在新的“国九条”出台后，首批上市的30家企业在冲击A股市场的过程中处于何种发展阶段？

根据交易所网站，截至目前，沪深交易所今年内分别仅受理了一单IPO申请，获受理的企业分别是西安泰金新能科技股份有限公司和很小公司。很多申报企业仍处于辅导验收阶段，部分材料虽然已收到但尚未正式受理。“有业内人士表示，‘我们理解，落实新的‘国九条’精神后，首先要解决场内存在的诸多问题。同时也需要结合二级市场的表现情况’。”

审核端继续严格审查，IPO工作底稿的重要性大幅提升。第一财经了解到，北交所最近查阅了保荐机构的工作底稿，并在行业内通报了检查中发现的问题，这些问题主要涉及业绩的真实性及独立性等。有业内人士表示：“这是为了避免遭受处罚。”

当天，证监会公布了增值税发票开票软件税务ukey版浙江【代办电话13434104765；QQ2188982664】对天职国际的处罚决定，原因是该公司在为奇信股份年度报告进行审计时未尽职尽责且涉嫌伪造、篡改或毁损审计工作底稿。天职国际因此被罚没2707.54万元，并被暂停从事证券服务业务6个月。

严格核查保荐机构的工作底稿

审核过程中，保荐机构的工作底稿受到交易所的高度关注。

据悉，《北交所发行上市审核动态》中的这两期报道都提到了工作底稿的相关情况。

根据行业内人士透露的消息表明，北交所在近期发布的审核动态里指出，在此前提交资料的案例中有涉及到业绩的真实性以及项目的独立性等方面的问题。

在业绩真实性方面，北交所特别提到的五单项目之一是某个发行人的第四季度收入占据了较高比例，并明显高于同行可比公司的平均水平。同时，报告期内每年十二月份确认收入的比例持续上升，而在最后一期更为显著地超过了之前的两年。

在独立性问题上，报告举例指出：一家发行人报告期前频繁更换供应商，报告期内则主要从两家关联公司采购某原料。相较于可比公增值税发票开票软件税务ukey版浙江【代办电话13434104765；QQ2188982664】司的价格以及其他非关联方的采购价，这两家关联公司的采购价格明显较低。此外，在人员、客户和供应商方面，两家关联公司的人员与发行人之间存在较多的大额资金往来。

与此同时，在北交所的检查中，还发现一些被调阅底稿项目的存货真实性存在问题、有资金拆借情况和第三方回款问题。

此外，该机构还报告了现场督查揭示的问题以及IPO审核过程中出现的问题。

对于终止审核的项目，北交所指出这些问题包括中介机构没有按照规定完成核查、业绩显著下降以及会计处理不规范等。数据显示，截至今年上半年，北交所已终止了52家企业的审核程序。

周楠