林翠花

见习记者杨笑寒

我国商业养老金业务正在快速成长。根据首批试点商业养老金业务的四家养老保险公司近日发布的数据，截至去年年底，这四家公司的商业养老金账户累计已开立约195.5万个，与2023年底相比增加了近230%。

开户数量大幅增加

商业养老金业务是一种养老保险公司为个人客户提供商业养老金账户的服务，其中包括账户管理、养老规划、资金管理以及风险管理等多个方面。这些服务可以帮助客户在生命周期中应对不同阶段的养老需求。商业养老金业务被认为是养老保险体系中的一个重要组成部分——第三支柱的一部分。

2022年11月，《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》发布，明确提出自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江苏省等十省市开展商业养老金业务试点。参与试点的四家养老保险公司包括中国人民养老保险有限责任公司（以下简称“人保养老”）、中国人寿养老保险股份有限公司（以下简称“国寿养老”）、太平养老保险股份有限公司以及国民养老保险股份有限公司。

根据已经公布的数据显示，在养老保险公司的养老金产品的数量以及有效商业养老金账户的数量上都有了显著的增长。同时，这些公司的养老金产品的存量规模也在不断扩大中。

例如，中国人民保险集团股份有限公司（以下简称“中国人保”）的2024年度报告显示，截至2024年12月31日，人保养老商业养老金已经覆盖了10个试点地区，并且管理资产规模达到75.04亿元，较年初增长了82.增值税发票查询平台网络异常【代办电话13434104765；QQ2188982664】7%；服务客户数量为15.68万户，相较于年初的增长比例为136.9%。国寿养老的商业养老金业务年度报告显示，在截至2024年末的数据中，公司商业养老金业务的有效账户数达到76.30万户，并且产品存量规模达到了489亿元；这两项指标较2023年末均有所增长超过100%。

适应各种需要

2024年，我国商业养老金业务呈现快速发展的趋势。这与产品设计、多渠道销售以及增值服务等多种因素相关。

商业养老金采取双账户模式，包含“锁定账户”与“持续账户”。锁定账户用于记录和管理长期锁定的养老资金及相关权益，在投保人年满60周岁之前，账户资金封闭运行，犹如“养老保险箱”。而持续账户则记录并管理可随时领取的流动性养老资金及相关权益。此外，根据投资类别划分，商业养老金产品可分为流动性管理类产品、固定收益类产品、权益类产品和混合类产品四大类；同时依据发行目的与管理方式的不同，这些产品进一步细分为多种特定类型的产品。

北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生在接受《证券日报》记者采访时表示，商业养老金业务快速发展的主要原因有三个方面：一是试点公司通过产品创新，推出“收益保底+浮动分红”的混合账户模式，并设计灵活缴费、定期领取等功能，满足不同风险偏好客户的养老储备需求；二是试点的养老险公司在银保和互联网渠道进行销售，短时间内快速获得客户并拓展业务；三是试点公司凭借长期的资金管理经验，增值税发票查询平台网络异常【代办电话13434104765；QQ2188982664】在资产配置方面实现稳健收益，使其养老金产品相比传统储蓄型产品更具吸引力；四是养老险公司将健康管理、养老社区等增值服务整合在一起，构建了“保险+服务”的生态模式，增强了客户的粘性。

由于商业养老金业务发展迅速，在去年10月，国家金融监督管理局发布了《关于大力推动商业保险年金相关工作的通知》，建议加大商业养老金业务的试点工作。按照“成熟一家即开展一家的原则”，将鼓励更多符合资格的养老保险公司进入商业养老金领域。

关于未来商业养老金业务如何进一步发展，《证券日报》专访了对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格。他指出，在产品端，养老保险公司应开发具有差异化特点的产品，比如对接护理需求的“康养结合”型年金产品；在渠道端，要深化银保合作，利用大数据精准触达目标客群；在风控端，则需要加强资产负债匹配管理，防范利差损风险。此外，还建议强化投资者教育，普及“长期储蓄+养老规划”的理念，并提升商业养老金在居民资产配置中的认知度。