“去年我在工商银行存了一笔三年期的定期存款，当时年利率是3%。眼看存款即将到期，咨询了客户经理后得知，目前三年期定存的利率已经降到了1.25%，让我打算尝试购买银行理财产品，先从短期的产品入手。”辽宁居民董大姐告诉记者。

在存款利率不断降低的环境中，储户们开始寻找新的储蓄替代品。中国证券报记者近期走访了几家银行网点，调研发现短期银行理财产品、货币基金和债券基金成为部分投资者关注的对象。目前市场中有现金管理类理财产品7日年化收益率超过3.4%；货币基金同样诱人，7日年化收益率已接近2%；债券基金方面，过去一年的回报率接近于3.5%左右。

在哪里寻找存款替代品？

北京居民小张告诉记者：“2024年，我在一家城商行存了为期两年的定期存款，当时的年利率为2.7%。目前这家银行已经没有提供超过2%利息的定期存款产品了。之前我还购买了一些结构性存款产品，但收益率不高。客户经理推荐了几款理财产品，听起来收益率不错。我打算试试这些新产品。”

记者见到小张展示的某家股份行旗下的理财产品，风险级别属二星级（中低），自成立以来年回报率达到了 4.02%。值得注意的是，这款产品成立于2025年3月，并允许随时申赎。

工商银行北京某支行的一位客户经理告诉记者：“一些最重视资金安全的客户会选择定期存款，并且平时也喜欢购买国债。有些客户在比较几家银行的存款利率后觉得不够划算，会尝试购买货币基金、债券基金以及银行理财产品。对于希望收益增值税发票综合服务平台登录不了【代办电话13434104765；QQ2188982664】稳定且长期投资的客户，我们则会推荐储蓄型保险。”

光大证券金融业首席分析师王一峰指出，存款利率下调后，银行理财等资管产品的比价优势更加明显，部分存款资金可能会向资管产品转移。有投资者告诉记者，当前热门银行理财产品和债券基金非常受欢迎，“有时上午还有额度，下午就抢没了。”他们通常会通过一个群组分享收益率较高的产品信息，新发的产品收益一般都较好。

部分资产管理产品的成本效益更加明显。

某银行理财公司人士向记者表示：“降息之后，短期内部分存款资金可能会流向银行理财产品市场。现有的一些固收类理财产品配置了大量的债券和ABS资产等，这些资产会因利率下降而受益，带来阶段性的资本收益增长。这使得银行理财产品的收益率超过存款利率，进而吸引更多存款资金。”

记者走访了北京地区的多家银行网点后发现，近期短期固定收益类银行理财产品、货币基金以及债券基金等受到了很多储户的喜爱。受访储户表示，选择这些产品作为定期存款的“替代品”，原因是它们的风险较低，并且收益率通常比同期限的定期存款要高。

5月26日，记者打开招商银行App后发现，该行代销的光大理财、中银理财、浦银理财、招银理财等公司销售的部分现金管理类理财产品显示其7日年化收益率为3.4%，这些产品皆成立于2025年3月之后。此外，红土创新基金、中银基金等公司的部分货币基金的7日年化收益率大约在2%左右；广发基金、增值税发票综合服务平台登录不了【代办电话13434104765；QQ2188982664】大成基金、华安基金等公司在销售的部分债券基金上显示近一年内涨幅超过3.7%，银行建议投资者至少持有这些产品三个月时间。

当记者询问关于推荐投资产品的问题时，某城商行的客户经理对记者表示：“我们推荐一些股份制银行理财公司的理财产品。这些理财产品近期表现出色，持有期限一般不超过30天，近七日的年化收益率超过了3%。这类产品非常受大众欢迎。”

预计中小银行可能会调整并下调存款利率。

东方证券的研究报告预计，在其他银行也像大型银行一样跟随降低存款利率的前提下，此次存款挂牌利率下调有望提升上市银行2025年净息差约3.1个基点。不同期限的存款利率有不同的降幅，这将有助于引导新增存款更加合理地分布在不同的存期结构中，进而稳定银行的资金成本。

预计本轮中小银行存款挂牌利率调降频率和力度可能有所提升。自2024年10月开始调整以来，虽然部分中小银行跟进较晚或降幅较小，但后续仍有多次调降现象，其中个别银行已多次下调。与大行相比，整体降幅更大，这主要是为了应对资产收益率持续下滑导致的息差压力，并且是为适应强化利率传导机制和规范市场竞争秩序的监管要求。东方证券研究报告指出这一趋势。

中信证券首席经济学家明明表示，在一般情况下，大型国有银行由于负债稳定且客户基础强大，通常首先会降低存款挂牌利率。接着，全国性的股份制商业银行往往会迅速跟随下调利率。最后是大多数中小银行逐步跟进这一举措。