最近，中国证监会党委召开了扩大会议。会上提出，要在债券违约、私募基金等领域做好风险防控工作。监管部门持续加强对私募基金行业的监管力度，《证券日报》记者依据中国证监会官网信息进行了整理：今年上半年，各地证监局对130多家私募机构及其相关负责人共开出了180张罚单（数据根据处罚日期统计）。在私募基金的展业过程中发现了多个问题环节。

不少业内人士认为，私募基金行业面临严格的监管，这有利于维护市场的正常秩序、保障投资者的权益并促进行业的健康发展。同时，也有助于预防和解决金融风险。在未来发展中，私募机构需要继续遵守相关规定进行业务操作。

罚事原因为涉及多个展业环节

2023年上半年，全国各地证监会派出机构共下发了180张私募投资基金领域的罚单，涵盖私募基金管理公司在从事私募基金业务过程中涉及的多个问题领域。

在私募基金的募集和销售中，基金管理人及销售人员的行为不符合相关法规的要求，存在问题。例如：有些私募公司委托缺乏基金销售资格的单位或个人进行资金募集；或者是未严格遵循投资者适当性原则，向非合格投资者募集资金。此外，在销售过程中，私募公司还存在承诺保本保收益、夸大宣传私募基金产品等问题。

在私募基金运营过程中，部分私募机构存在未按基金合同约定进行投资运作、将部分投资管理权限转让给第三方以及挪用或侵占基金财产等问题。在今年上半年发布的私募罚单中，还出现了因基金经理任前缺乏足够的投资经验和资质而引发的问题。

私募机构因信息披露问题常遭处罚。投资者面临的信息披露问题主要包括：私募机构未能按合同约定定期向投资者报告净值和定期财务报告；没有及时披露可能影响投资者权益的关联交易和其他重大信息等。此报销增值税发票和普通发票区别【代办电话13434104765；QQ2188982664】外，还需遵守中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）的规定，如登记信息未及时更新，员工人数、股东信息及办公地址与登记不符等问题。

河南泽槿律师事务所主任付建在接受《证券日报》采访时表示：“信息披露义务人发布的信息应当真实、准确、完整。私募投资因其高专业性及复杂性而需要投资者依赖充分且精准的信息来做出投资决策。如果信息披露不充分或者不及时，投资者可能会因信息不对称而作出错误的决定，并遭受财产损失。规范的信息披露有助于构建公平公正的投资环境，并吸引更多投资者参与其中。”

另外还有一些罚单指出部分私募机构存在内部治理问题。多家私募机构由于没有建立健全的档案管理机制、缺乏有效的关联交易制度、实际执行的产品等级分类与规定不符，以及涉足与私募基金无直接关系的其他业务等原因，受到了处罚。

双重处罚制度加强了监管威慑力

根据证监会披露的行政监管措施决定书和行政处罚决定书内容，证监会针对在经营过程中存在问题的私募机构及相关人员，采取了包括发出警示函、要求整改、进行监管谈话、公开批评及处以罚款等多项处罚手段。

北京格上富信基金销售有限公司的产品总监崔波在接受《证券日报》采访时表示：“截至今年5月末，我国存续私募基金管理人数量已达19832家，存续私募基金的规模约为20.27万亿元。这些数据表明行业体量非常庞大。监管部门加大对私募基金行业的违规行为打击力度，不仅能够维护市场秩序，保护投资者合法权益，还可以在一定程度上防范化解金融风险。”

记者发现，各地证监局实行“双罚制”，既惩罚机报销增值税发票和普通发票区别【代办电话13434104765；QQ2188982664】构也处罚相关责任人。例如，由于涉及向非合格投资者募集资金等违规行为，海南汇晟私募基金管理有限公司及其董事长、总经理、副总经理和合规风控负责人均被海南省金融监督管理局公开谴责，并被列入资本市场的诚信档案数据库。

崔波认为，“双罚制”的核心价值在于能够直接触及到个人，真正解决违规者的痛点，而不是仅仅用“机构”作为掩护，提升了个人的违规成本。“双罚制”有助于强化监管对行业违规行为的威慑作用，并推动私募机构改善内部治理，从根源上根除行业乱象，进而维护私募基金行业的健康生态。

随着私募基金行业受到严格监管政策的影响持续，私募机构需要增强自身的竞争力。崔波指出，“在严格的监管环境下，私募基金行业的趋势将是优胜劣汰，私募机构应当成为能够在市场上长久立足的机构。”

从实际角度看，付建建议私募机构必须严格执行监管规则，完善内部控制制度及风险管理机制，同时增强投资者之间的信息交流与互动，以提升公司品牌的良好形象。

崔波提到，私募机构应当秉持合规经营理念，提升对合规边界的意识。不应仅是被动遵守合规规定，而是要积极接纳合规要求。同时，这些机构还需增强在自身领域内的投资硬实力，并可以借助人工智能等工具来优化整体运作效率。