在“9.24”一揽子政策发布一周年的今天，站在新的时间点上，中国财富管理市场的下一步如何强化制度基础、增强专业服务能力，并形成一个健康的市场生态系统，成为了整个证券行业的讨论重点。

近日，券商中国记者采访了多位券商财富管理业务的分管高管和相关业务负责人。他们普遍认为需进一步加强制度与产品供给，并特别强调要优化和完善投顾业务的基础制度体系，尤其是考核和激励机制。此外，业内人士呼吁构建行业生态，避免陷入低水平价格竞争状态，建议将更多资源用于投教、投研及客户服务方面。

增加制度供给与产品供给

券商财富管理业务健康发展，离不开顶层设计的指引。多位受访券商高层表示，要进一步增加制度及产品供应，促进整个行业的良好进展。

山西证券副总经理韩丽萍提出，在指导长线投资方面，建议给予税收优惠政策，帮助投资者形成价值投资理念。兴业证券首席财务官许清春则建议进一步优化制度环境，促进长线投资，并鼓励配置型金融服务的发展。例如可以考虑扩大个人养老金的投资范围，并探讨投顾服务费抵扣的机制。

为了适应买方投顾模式的发展，完善相应的监管框架和评价体系已成为行业共识。许清春认为，在这样的背景下推动行业的转型是必要的，从传统的卖产品方式转变为管账户。这样能够更好地实现投资者利益与投资人的利益对齐。 他还表示，要继续丰富以投资者持有体验为核心的评价维度，建立统一的标准来衡量不同机构的表现，并定期公开发布行业白皮书。将“客户盈利比率”、“平均持有周期”和“调仓胜率”等指标纳入考核体系中，形成良币驱逐劣币的正向激励机制，引导金融机构践行金融向善的理念。

$$$增值税发票选择确认平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】$$$华西证券副总经理张彤建议，鼓励投资顾问机构积极尝试基金投资顾问收费方式革新，例如引入与客户收益相关的浮动费率机制，促使投资顾问机构更好地与投资者的利益紧密结合并长期共进。

“我们需要政策支持来建立长期的绩效评估体系，从而降低对短期业绩的压力，并促进行业的转变，由侧重销售转向提供全面的服务。”申港证券财富中心总经理周方奇说。

在产品供给端，平安证券副总经理姜学红建议，应进一步增加REITs（不动产投资信托基金）、养老目标基金、ESG产品和ETF等产品的供应量，以满足居民的财富配置需求。韩丽萍提出，希望监管部门能进一步放宽创新金融产品审批流程，并丰富可供选择的投资标的种类，为财富管理市场注入更多活力。

提高投顾服务质量策略

证券投顾及基金投顾业务是财富管理转型的重要组成部分，引起了受访高管们的广泛关注。多位高管强调，这些业务被视为行业发展的重要方向，并应进一步发展壮大。与此同时，ETF作为一种关键工具，在未来发展中也应该被更多的重视和关注。

姜学红表示，当前的投资顾问业务在收费方式、服务范围和责任划分等方面的规范还不够清晰，尤其对于数字化投资顾问和AI辅助决策等新商业模式，既需要支持创新也需要保障风险的安全措施。

张彤表示希望在保持风险控制的前提下丰富基金投顾业务中可投资产的选择，在此前提下，加快将ETF等高效透明、成本低廉的投资工具纳入投顾组合范围，以此来支持投顾机构推出更加多样化且低费率的策略组合，并进一步提升居民资产配置效率。

中泰证券首席财富顾问胡增永也建议将场内ETF列入基金投顾配置的范畴，这或许能使投顾更灵活地采用行业轮动和风格轮动等策略。

同时，胡增永提出，应加快券商证券投顾业务的转型进程、基金投顾业务试点转常规，并建立健全顾问人才统一执业标准及培训体系。增值税发票选择确认平台【代办电话13434104765；QQ2188982664】此外，他建议将投顾业务与养老市场相结合。 许清春也提及，在投顾队伍建设方面，应推动建立行业统一的专业认证与持续培训制度，明确执业标准和职业路径，提升投顾队伍的整体专业形象和服务能力，增强社会公信力。

韩丽萍和胡增永都认为，应逐步推动证券公司获取银行理财产品和保险产品销售的牌照，以增加买方顾问业务的投资品种类和服务范围。

呼吁终结"内卷"，共同创造价值。

近年来，券商的财富管理业务市场竞争加剧，两融佣金与利率的“价格战”，使得行业面临不少压力。

“呼吁构建行业生态，防止低层次的价格竞争，更加注重教育、研究和服务客户方面。”许清春这样说道。

韩丽萍持有类似看法，她提倡加强行业自律精神，抵制不良市场竞争，协力建造公正且有序的市场环境。她提议合作打造投资者教育公益平台，整合行业资源，分享风险预警信息，共同提高整个行业的风险管理能力。

西部证券的财富业务负责人也建议同行机构应该共同努力，加强投资者教育和持续陪伴客户，从而提高服务质量，并改善整个行业的形象。大家一起建设一个健康、透明且可持续发展的财富管理生态系统。

姜学红指出：“希望大家能在财富管理转型过程中携手共进，通过差异化定位和特色化服务来打造各自的竞争力。与此同时要加强行业自律，一起维护市场的良好秩序，共同推进整个行业的高质量发展转型。”